存单期货:利率期货中的一种
存单期货是一种利率期货合约,允许买方和卖方在未来特定日期以预先设定的价格交易未来特定数量的银行存单。银行存单是一种由商业银行发行的短期融资券,其收益率与市场利率挂钩。
存单期货的运作
存单期货合约的运作方式与其他利率期货合约类似。买方同意在未来某一特定日期以合约中的价格购买一定数量的银行存单,而卖方同意在该日期以该价格出售该数量的银行存单。
存单期货合约的价值取决于市场利率的预期变动。如果市场利率预计会上涨,那么存单期货合约的价格也会上涨,因为投资者希望锁定当前较低的利率。反之亦然。
存单期货的用途
存单期货有许多用途,包括:
利率对冲:存单期货可用于对冲利率风险。例如,企业可以购买存单期货合约以锁定未来租赁付款或借贷的利率。
利率推测:交易者可以使用存单期货来推测利率变动,以期从中获利。
套利策略:存单期货可用于套利策略,即同时在现金市场和期货市场上交易相关资产,以期获利。
一种短期融资券:银行存单
银行存单是商业银行发行的短期融资券。存单的期限通常在 30 天至 1 年之间,收益率与市场利率挂钩。银行存单通常由大额资金的企业和机构投资者购买,作为流动性强、低风险的短期投资工具。
存单期货合约以特定类型的银行存单为基础证券。在大多数情况下,存单期货合约以 3 个月期的美国国库券为基础证券。
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