业绩基准年化利率计算公式
业绩基准年化利率是指在投资组合的整个生命周期中，其平均回报率经复利计算后的年化利率。计算公式为：
业绩基准年化利率 = (最终价值 / 初始价值)^(1 / 年数) - 1
推导
假设你的投资组合在 n 年内从初始价值 V0 增长到最终价值 Vn。年化回报率 r 可以通过复利公式计算得到：
Vn = V0 (1 + r)^n
整理公式求解年化回报率 r：
r = (Vn / V0)^(1 / n) - 1
实际应用
业绩基准年化利率用于评估投资组合的长期表现，并将其与基准指标（如市场指数）进行比较。它可以帮助投资者确定他们的投资组合是否优于或劣于市场平均水平。
例如：
假设你的投资组合在 5 年内从 10,000 美元增至 16,288.95 美元。那么，其业绩基准年化利率为：
年化利率 = (16,288.95 / 10,000)^(1 / 5) - 1 = 12%
再假设市场基准指数在同一时期增长了 8%。这表明，你的投资组合的业绩优于市场基准。
注意事项
计算业绩基准年化利率时需要注意以下几点：
投资组合的持有期：年数应代表投资组合的整个持有期。
复利频率：年化利率基于复利假设。如果投资组合是定期复利，则应使用相应的时间段。
税收和费用：计算时应考虑所有税收和费用，因为它们会影响投资组合的最终价值。
汇率波动：对于以不同货币投资的投资组合，应考虑汇率波动对业绩基准年化利率的影响。
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