利率风险成因
利率风险是指由于利率变动导致金融工具价值发生变动的风险。其成因包括三种主要因素：
再投资风险
再投资风险是指当固定收益证券到期或被提前赎回时，投资者无法以相同利率重新投资本金所产生的风险。随着市场利率的波动，再投资收益率可能高于或低于原始投资利率，从而对投资组合的收益产生影响。
价格风险
价格风险是指当市场利率发生变化时，固定收益证券的价格发生变动的风险。利率上升会导致固定收益证券价格下跌，因为投资者可以以更高的利率购买新的证券。利率下降则会导致价格上涨。
凸性风险
凸性风险是指利率变动与固定收益证券价格变动之间的非线性关系。当利率小幅变动时，证券价格与收益率的变化几乎成线性关系。但是，当利率大幅变动时，证券价格会比线性关系预测的更快上升或下降。这种非线性关系被称为凸性，会对投资组合的收益和风险产生影响。
影响因素
除了这三种主要因素外，利率风险还受到以下因素的影响：
证券的期限和利率敏感性
投资组合的久期
预期利率变动的方向和幅度
经济和市场环境
理解利率风险的成因对于投资者管理金融工具至关重要。通过考虑这些因素，投资者可以评估和减轻利率变动对投资组合的潜在影响。
发表回复
评论列表（0条）