利率风险的基本分类
利率风险是指利率变化对金融资产或负债的价值或收益造成不利影响的风险。它可根据受利率影响的金融工具类型或利率变动的方向大致分为以下几类：
基于金融工具类型的分类
根据受利率影响的金融工具类型，利率风险可分为：
固定收益证券利率风险
当固定收益证券（如债券和票据）的市场利率发生变化时，其价值受到影响。利率上升时，固定收益证券的价值下降；利率下降时，其价值上升。
可变利率工具利率风险
可变利率工具（如浮动利率贷款和浮动利率债券）的利率与基准利率（如 LIBOR）挂钩。当基准利率变化时，可变利率工具的利率和收益也随之变化，从而影响其价值。
衍生品利率风险
利率衍生品（如利率期货和利率掉期）旨在对利率波动进行套期保值或投机。利率变动会使这些衍生品的价值产生波动，从而产生利率风险。
基于利率变动方向的分类
根据利率变动方向，利率风险可分为：
利率上升风险
利率上升风险是指利率上升对金融资产或负债产生不利影响的风险。对于固定收益证券而言，利率上升会降低其价值；对于可变利率工具而言，利率上升会增加其利息支出。
利率下降风险
利率下降风险是指利率下降对金融资产或负债产生不利影响的风险。对于固定收益证券而言，利率下降会增加其价值；对于可变利率工具而言，利率下降会减少其利息收入。
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