严格来说利率期货分为两类

利率期货的分类

严格来说，利率期货根据合约标的的不同，可以分为两类：

期限利率期货

期限利率期货是以未来某一时点特定期限的利率指数为标的的期货合约。常见的期限利率期货包括：

3个月期利率期货：以未来3个月的LIBOR利率指数为标的

6个月期利率期货：以未来6个月的LIBOR利率指数为标的

10年期利率期货：以未来10年的美国国债收益率指数为标的

无期限利率期货

无期限利率期货是以银行同业拆借利率（LIBOR）为标的的期货合约。常见的无期限利率期货包括：

3个月LIBOR期货：以未来3个月的LIBOR利率为标的

6个月LIBOR期货：以未来6个月的LIBOR利率为标的

12个月LIBOR期货：以未来12个月的LIBOR利率为标的

两类利率期货的差异

期限利率期货和无期限利率期货的主要区别在于标的的不同：

期限利率期货的标的是未来特定期限的利率指数，而无期限利率期货的标的是未来特定期限内的银行同业拆借利率。

期限利率期货的收益率波动主要受市场对该期限利率预期的影响，而无期限利率期货的收益率波动则主要受市场对未来整体利率环境预期的影响。

市场意义

两种类型的利率期货都广泛用于金融市场，具有以下重要作用：

利率对冲：投资者可以通过利率期货对冲利率风险，锁定未来的利率水平。

收益率曲线建模：利率期货可以用来构建收益率曲线，预测未来利率走势。

利率套利：投资者可以通过利率期货进行利率套利，利用不同期限或利率基准之间的利差获利。

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