期货投资里利率期货名词解释？初学者的全面理解指南

利率期货是什么？

利率期货是一种金融衍生品，它允许投资者对未来特定期间的利率水平进行投机或对冲。它是标准化合约，规定在合约到期时以预定的利率从基础资产借用或借出一定金额。

基础资产

利率期货的基础资产是短期利率，通常为三个月或六个月期国债利率。

合约规格

每个利率期货合约有自己的规格，包括：

合约规模：借用或借出的金额，通常为 100,000 或 1,000,000 美元。

到期日：合约到期的日期（通常为每年 3 月、6 月、9 月或 12 月的第三个星期三）。

标的利率：基础资产的预期利率水平

报价方式

利率期货采用点数（Points）报价，其中 1 点代表基础利率的 0.01%。期货价格以整数表示，点值（Tick Value）为 1,000 美元。例如，报价为 98.00 的合约表示市场预计基础利率为 2.00%。

合约乘数

利率期货的合约乘数是 1，这意味着合约规模等于合约价格。例如，价格为 98.00 的合约价值为 100,000 美元。

交易单位

利率期货以手为单位交易，一手等于一个合约。

对冲策略

利率期货可用于对冲利率变动的风险。例如，预期利率将上升的借款人可以通过购买利率期货锁定较低的借贷利率。反之，预期利率将下降的投资者可以通过出售利率期货锁定较高的收益率。

投机策略

利率期货还可用作投机工具。投资者可以通过预测未来利率的变化并以正确的方向（买入或卖出）交易期货合约来获利。

举个例子

假设投资者认为未来三个月利率将上升。他可以买入三个月期利率期货合约，标的利率为 2.00%。如果利率如预期上升到 2.25%，合约价格将升至 97.75（1 点 = 0.01%）。投资者将以 1,000 美元的利润了结合约。

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