资产负债表的意义
资产负债表是反映企业或金融机构在特定時点財務狀況的財務報表。它展示了企業的資產（所擁有的東西）、負債（所欠的東西）和股東權益（企業的淨資產）。
次貸危機前的资产负债表
在次貸危機之前，金融機構的資產負債表發生了顯著變化。傳統上，銀行主要通過向信用良好的借款人提供抵押貸款來賺取利潤。然而，由於信貸市場放寬，銀行開始向信用評級較低的借款人提供風險更高的貸款，即次貸。
次級貸款的風險
次貸的風險在於，借款人違約的可能性較高。這意味著銀行因違約而遭受損失的可能性更大。此外，次貸通常以次級抵押貸款支持擔保，這些抵押貸款的價值在房地產價格下跌時可能會下跌。
資產負債表上的隱藏風險
次貸危機之前，銀行的資產負債表並不能充分反映次貸的風險。這是因為：
會計規則：當時的會計規則允許銀行將次貸分類為低風險貸款，即使它們實際上風險較高。
複雜的金融工具：次貸大多被包裝成複雜的金融工具，例如抵押貸款支持證券（MBS）。這些工具使銀行能夠將風險轉移給其他投資者，從而掩蓋其自身風險。
審計員的疏忽：審計員未能充分質疑銀行次貸的風險，導致這些風險在資產負債表上被低估。
次貸危機的根源
這些隱藏風險最終導致了次貸危機。當房地產價格下跌時，次貸借款人開始違約。隨著抵押品價值的下降，支持次貸的次級抵押貸款也出現了價值下跌。
這導致銀行遭受巨額損失，並從金融體系中抽走了資金。金融體系的信心受到破壞，這導致市場動盪和經濟衰退。
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