次贷危机里的cdombs？为何导致金融海啸？

次贷危机中的 CDOs

次贷抵押贷款支持证券 (CDOs) 是由次级抵押贷款组成的金融工具。次级抵押贷款是贷款给信用评分较低、还款风险较高的借款人的贷款。

次贷抵押贷款证券化

次贷抵押贷款通常被证券化，这意味着它们被汇集在一起并卖给投资者。证券化过程涉及将贷款打包成不同的风险等级，称为“层级”。最高信用等级的层级被称为“高级”层级，而最低信用等级的层级被称为“劣后”层级。

CDOs 的结构

CDOs 通常由一系列不同的层级组成，每个层级都代表着不同级别的风险和回报。高级层级通常承受较低的风险，但回报也较低。另一方面，劣后层级承受较高的风险，但回报也较高。

金融海啸的催化剂

2007 年次贷危机导致 CDO 市场崩溃。发生这种情况的原因是，次贷抵押贷款的违约率增加，导致了高级层级的损失。随着抵押贷款违约率的上升，投资者开始抛售 CDOs，导致其价格暴跌。这种价格暴跌引发了整个金融体系的连锁反应，最终导致了金融海啸。

导致金融海啸的其他因素

CDOs 不是导致金融海啸的唯一因素。其他因素还包括：

次贷放贷标准的放松

房地产泡沫

影子银行体系的杠杆作用

监管机构的失败

CDOs 在次贷危机和随后爆发的金融海啸中发挥了关键作用。它们将风险高、信用评分低的抵押贷款打包在一起，并将它们卖给了不知情的投资者。当抵押贷款违约率上升时，CDOs 的价值暴跌，引发了整个金融体系的危机。

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