次贷危机：各方责任及幕后推手
住房抵押贷款市场崩盘
次贷危机源于2000年代中期的美国住房抵押贷款市场崩盘。在低利率和宽松贷款标准的推动下，大量风险较高的借款人（次级借款人）获得了贷款购买房屋。
投机和抵押贷款支持证券
次贷市场的蓬勃发展促进了投机的兴起。投资银行将次级抵押贷款打包成抵押贷款支持证券（MBS），出售给不知情的投资者。评级机构未能适当评估MBS的风险，导致投资者被误导购买了有缺陷的资产。
次级抵押贷款和信贷评级
次级抵押贷款是提供给信用不良或收入不足的借款人的贷款。由于违约风险更高，次级抵押贷款的利率通常高于优质贷款。评级机构在给MBS评级时，往往依赖于贷款人的自我评估，这降低了评级的准确性。
幕后黑手
金融业
次贷危机主要是由金融业的贪婪和疏忽造成的。投资银行、贷款人和评级机构都以牺牲贷款人和投资者为代价，寻求巨额利润。
政府
政府在危机中也难辞其咎。宽松的监管和低利率的货币政策，促进了房地产泡沫的形成。房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）等准政府机构，在资助次级抵押贷款方面发挥了关键作用。
评级机构
评级机构对次贷危机负有重大责任。他们未能适当评估MBS的风险，从而误导了投资者，导致了对这些有缺陷资产的过度需求。
贷款人
次级抵押贷款的贷款人以不负责任的贷款做法助长了危机。他们向不合格的借款人提供贷款，并忽略了违约的风险。
后果
次贷危机对全球经济产生了毁灭性影响。它导致了2008年的金融危机，并引发了深远的经济衰退。危机也导致了住房市场崩溃，数百万人失去家园。
教训
次贷危机提供了许多宝贵的教训。它强调了金融监管和负责任贷款做法的重要性。它也突显了评级机构在维护金融稳定方面的关键作用。此外，危机还表明，政府不应向风险较高的借款人提供支持。
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