欧洲美元利率期货例题:如何计算期货价格和保证金?

欧洲美元利率期货:计算期货价格和保证金

期货价格计算

欧洲美元利率期货的价格基于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的三个月期利率。期货价格使用以下公式计算:

期货价格 = (100 - LIBOR) 合约面额

欧洲美元利率期货例题:如何计算期货价格和保证金?

其中:

100:利率期货的基点

LIBOR:三个月期伦敦银行同业拆借利率

合约面额:期货合约的标的金额,通常为 100 万美元

保证金计算

保证金是交易者必须存入交易所的资金,以确保履约。保证金金额由期货合约的价值和保证金要求确定。

保證金 = 期貨價格 保證金要求 合約點數

其中:

保證金要求:交易所或經紀商設定的百分比,通常在 3% 至 10% 之間

合約點數:期貨合約的點值,通常為 4 美元

例题

假设当前三个月期 LIBOR 为 2.50%,保证金要求为 5%。计算 100 万美元合约面额的欧洲美元利率期货价格和保证金。

期货价格

期货价格 = (100 - 2.50) 1000000 = 975000

保证金

保证金 = 975000 0.05 4 = 19500

因此,期货价格为 975,000 美元,保证金为 19,500 美元。

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