利率期货的品种
利率期货是一种标准化的金融衍生工具,允许投资者对未来特定标的利率的走势进行对冲或投机。
中国的利率期货品种
10年期国债期货
10年期国债期货以交易所流通的10年期国债为标的,反映了10年期国债未来利率走势。该品种是国内利率期货市场的基准品种,流动性较好。
5年期国债期货
5年期国债期货以交易所流通的5年期国债为标的,反映了5年期国债未来利率走势。该品种流动性相对较差,但仍有一定市场深度。
3年期国债期货
3年期国债期货以交易所流通的3年期国债为标的,反映了3年期国债未来利率走势。该品种流动性一般,市场关注度较低。
一年期政金期货
一年期政金期货以一年期中央国库短期融资券为标的,反映了一年期政策性金融债券未来利率走势。该品种流动性较好,是银行间市场上活跃的利率期货品种。
3个月质押式回购协议期货
3个月质押式回购协议期货以3个月质押式回购协议为标的,反映了3个月质押式回购协议未来利率走势。该品种流动性较差,市场关注度较低。
功能与用途
利率期货具有以下功能和用途:
利率风险对冲:投资者可以通过买卖利率期货来对冲特定标的利率变化带来的风险。
利率套利:投资者可以通过不同利率期货品种或与标的利率之间的价差进行套利交易。
投机:投资者可以通过对利率走势的判断,进行投机性的交易以获取收益。
收益率曲线管理:金融机构可以通过利率期货来管理收益率曲线,优化资产负债结构。
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