什么是利率敏感性资产？详解利率波动的潜在影响

什么是利率敏感性资产？

利率敏感性资产是指受利率波动影响其价值或收益大幅波动的金融工具。它们包括债券、贷款、按揭抵押贷款和其他与利率挂钩的投资。

利率波动的潜在影响

利率波动对利率敏感性资产的价值和收益有以下潜在影响：

债券

债券的价格与利率呈反向关系。当利率上升时，新发行的债券收益率更高，导致现有的债券对投资者而言价值降低，因此价格下跌。反之，当利率下降时，债券价格往往会上升。

贷款

贷款利率通常与基准利率（如央行利率）挂钩。当利率上升时，新发放的贷款利率更高，现有贷款的利率也会相应调整。这将导致借款人每月还款增加，从而影响他们的现金流。

按揭抵押贷款

按揭抵押贷款利率也与利率波动挂钩。利率上升时，新的抵押贷款利率将提高，导致每月还款增加。对于现有抵押贷款，随着时间的推移，利率调整后可能导致更高的还款额。

其他利率敏感性投资

还有其他与利率挂钩的投资，如浮动利率债券、利率衍生品和利率期货。这些投资受利率波动的影响也可能很大，价值或收益可能会大幅波动。

管理利率风险

了解和管理利率风险对于利率敏感性投资者的财务计划至关重要。投资者可以采取以下措施来降低利率风险：

资产配置：将利率敏感性资产与非利率敏感性资产（如股票或房地产）进行多元化。

久期管理：投资于久期较短（对利率变化不那么敏感）的债券，或采用久期对冲策略。

利率衍生品：使用利率衍生品，如利率期货和期权，来对冲利率风险。

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