LIBOR 利率的计算
LIBOR(伦敦银行间拆借利率)是国际金融市场上重要的短期利率,是银行间相互拆借资金的基准利率。计算 LIBOR 利率的方法如下:
提交利率
首先,指定期限(例如,隔夜、1 个月或 1 年)内提供资金的银行提交其愿意借贷的利率。这些利率称为提交利率。
排除极值
提交的利率中会排除最高和最低的 15%(每次排除 7.5%)。这有助于消除异常值对最终利率的影响。
加权平均
剩余提交利率按银行在市场上的份额加权平均。市场份额由银行参与拆借活动的历史数据决定。加权平均后的利率即为特定期限的 LIBOR。
例子
假设以下银行为 3 个月 LIBOR 提交了利率:
银行 A: 1.20%
银行 B: 1.25%
银行 C: 1.30%
银行 D: 1.35%
排除极值后,剩余利率为:
银行 A: 1.20%
银行 B: 1.25%
银行 C: 1.30%
如果银行 A 的市场份额为 30%,银行 B 的市场份额为 35%,银行 C 的市场份额为 35%,则加权平均利率为:
LIBOR = (0.30 x 1.20%) + (0.35 x 1.25%) + (0.35 x 1.30%) = 1.255%
因此,3 个月 LIBOR 为 1.255%。
LIBOR 的应用
LIBOR 在金融领域广泛应用,包括:
用作短期借贷和存款的基准利率
用作金融工具(例如掉期和期货)的定价基础
衡量银行体系的流动性
发表回复
评论列表(0条)