利息保障倍数的定义
利息保障倍数(Interest Coverage Ratio,ICR)是衡量企业偿还利息的能力的关键财务指标。它表示企业营业收益与利息费用之间的倍数关系。
快速计算利息保障倍数的方法
营业收益法
利息保障倍数 = 营业收益 / 利息费用
步骤:
1. 确定营业收益,通常来自损益表。
2. 确定利息费用,通常来自损益表。
3. 将营业收益除以利息费用得到利息保障倍数。
息税前利润法
利息保障倍数 = 息税前利润 / (利息费用 + 租金费用)
步骤:
1. 确定息税前利润 (EBIT),通常来自损益表。
2. 确定利息费用和租金费用,通常来自损益表。
3. 将息税前利润除以(利息费用 + 租金费用)得到利息保障倍数。
示例
假设一家公司在某时期内的营业收益为 100 万元,利息费用为 20 万元。使用营业收益法,其利息保障倍数为:
利息保障倍数 = 100 万元 / 20 万元 = 5 倍
解释
通常情况下,利息保障倍数在 2-3 倍之间被认为是健康的。高于 2-3 倍的利息保障倍数表明公司有足够的现金流来偿还利息费用,而低于该范围的倍数则可能表明财务困难的风险。
限制
需要注意的是,使用利息保障倍数时存在一些限制:
利息保障倍数可能受到会计准则的影响。
利率的变化会影响偿还利息的能力。
利息保障倍数不考虑偿还本金的能力。
利息保障倍数是评估企业偿还利息能力的重要工具。使用营业收益法或息税前利润法可以快速计算该指标。然而,在解释时应意识到存在的限制。
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