利息保障倍数题目详解公式计算方法与应用场景

利息保障倍数：概念与计算

利息保障倍数（Interest Coverage Ratio）是衡量一家公司抵御财务风险能力的财务指标，反映了公司在偿付利息费用方面的保障程度。

利息保障倍数计算公式如下：

利息保障倍数 = 息税折旧摊销前利润 (EBITDA) / 利息费用

计算说明

息税折旧摊销前利润 (EBITDA)：衡量公司核心运营利润，去除利息、税项、折旧和摊销等非现金费用。

利息费用：利息支出，通常包括应付债券利息和银行贷款利息。

应用场景

利息保障倍数在以下场景中具有重要应用价值：

评估债务偿还能力

利息保障倍数较高的公司表明其拥有较强的债务偿还能力，可以满足利息支付并留下现金流用于其他业务需求。

比较不同公司的财务状况

同行业中，利息保障倍数较高的公司通常财务状况较好，信用风险较低。

识别财务风险

利息保障倍数持续下降或低于特定阈值（通常为 1.5 至 2）可能表明公司面临财务风险，需要采取措施改善财务状况。

影响因素

利息保障倍数会受到以下因素的影响：

收入变动：收入增加将提高 EBITDA，进而提升利息保障倍数。

利息费用变动：利息费用增加将降低利息保障倍数。

折旧和摊销：较高的折旧和摊销将降低 EBITDA，进而降低利息保障倍数。

其他应用

除了上述应用场景外，利息保障倍数还可用于：

设定贷款条款：银行在发放贷款时，可能会要求借款人维持一定的利息保障倍数。

债券评级：债券评级机构将利息保障倍数作为评估债券风险的因素之一。

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