什么是利率互换？
利率互换（Interest Rate Swap）是一种场外衍生品合约，买卖双方约定以特定时间和固定金额交换不同利率类别的现金流。
利率互换的工作原理
利率互换的运作方式如下：
双方确定合同期限、交换金额和利率类型。
一方将浮动利率（如LIBOR）的现金流支付给另一方。
另一方将固定利率的现金流支付给第一方。
利率互换的用途
利率互换有以下用途：
利率风险对冲
企业或金融机构可利用利率互换来对冲利率变化的风险。利率套利
金融机构可利用利率互换套利不同的利率市场之间的利率差异。资产负债管理
利率互换可用于管理资产和负债的利率敞口，优化整体财务状况。利率互换的类型
利率互换有如下类型：
浮动利率对浮动利率互换
双方交换不同浮动利率的现金流，例如LIBOR和EURIBOR。固定利率对浮动利率互换
一方支付固定利率，另一方支付浮动利率的现金流，这是最常见的利率互换类型。固定利率对固定利率互换
双方交换不同固定利率的现金流。外币利率互换
双方交换不同货币的利率，例如美元和欧元的利率。利率互换的定价
利率互换的定价由以下因素决定：
合同期限
交换的利率类型
市场利率曲线
信用风险（双方信用评级）
利率互换是一种复杂但强大的金融工具，可用于管理利率风险、套利和优化资产负债状况。理解利率互换的工作原理对于金融专业人士以及对利率市场感兴趣的个人至关重要。
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