利率平价理论核心观点
利率平价理论是一种外汇市场理论，它表明，在没有套利机会的情况下，两个国家的远期汇率应与这两个国家短期利率之差相等。换句话说，货币的预期贬值或升值可以由利率差来补偿。
具体来说，利率平价理论认为：
(1 + rF) e = (1 + rS) s
其中：
rF 是国内远期利率
rS 是国外即期利率
e 是即期汇率（国内货币对国外货币）
s 是远期汇率（国内货币对国外货币）
远期利率与即期汇率关系
利率平价理论明确区分了远期利率和即期汇率。
即期汇率是当前市场上可获得的汇率，用于立即兑换货币。
远期利率是在未来特定日期以特定汇率兑换货币的合约利率。
远期汇率与即期汇率之间的关系取决于利率差：
当 rF > rS 时，远期汇率 s > 即期汇率 e。这意味着国内货币预计将贬值，即国外货币将升值。因此，投资者会购买远期合同，锁定未来更优惠的汇率。
当 rF < rS 时，远期汇率 s < 即期汇率 e。这意味着国内货币预计将升值，即国外货币将贬值。因此，投资者会抛售远期合同。
利率平价理论假设，在没有汇率波动的情况下，投资者可以通过套利活动来消除汇率与利率差之间的任何差异。因此，远期汇率和即期汇率之间的关系通常保持平衡，符合利率平价公式。
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