利率平价简洁公式：在不同国家间是否成立？

利率平价简介

利率平价是一种理论概念，认为不同国家之间具有类似风险的债券的远期利率应相等。这一概念源自套利机会，即投资者可以在不同国家之间购买和出售具有相同风险和期限的债券以获利。

利率平价简洁公式

利率平价的简洁公式如下：

(1 + i) / (1 + j) = F / S

其中：

i 为本国利率

j 为外国利率

F 为期货汇率

S 为即期汇率

利率平价在不同国家间是否成立？

利率平价在不同国家之间成立的程度因各种因素而异，包括：

汇率波动：如果汇率波动较大，则利率平价可能不成立。

资本管制：政府对资本流动的限制会导致利率平价偏离。

政治和经济风险：不同国家的政治和经济风险差异会导致利率差异。

交易成本：在不同国家之间进行交易的成本会影响利率平价的成立程度。

理论与实践

在实践中，利率平价往往不会完全成立。然而，它仍然是一个有用的概念，可以帮助投资者了解不同国家利率之间的关系。当利率平价偏离时，可能存在套利机会，但投资者需要考虑交易成本和其他因素。

利率平价的局限性

利率平价有一些局限性，包括：

仅适用于已对冲汇率风险的债券：未对冲汇率风险的债券的利率平价公式不同。

只能在短期内成立：利率平价通常只在短期内成立。

不考虑违约风险：利率平价不考虑不同国家债券违约风险的差异。

利率平价是一种理论概念，认为不同国家之间具有类似风险的债券的远期利率应相等。在实践中，由于汇率波动、资本管制、政治经济风险和交易成本等因素，利率平价可能不会完全成立。然而，它仍然是一个有用的概念，可以帮助投资者了解不同国家利率之间的关系。

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