利率期货交易简介
利率期货是一种合约，允许投资者在未来特定日期按照约定的利率交换一定金额的资金。
计算盈亏
多头头寸
当投资者买入利率期货合约时，他们被称为多头。如果约定的利率高于市场利率，他们将从利率下跌中获利。相反，如果约定的利率低于市场利率，他们将从利率上涨中亏损。
空头头寸
当投资者卖出利率期货合约时，他们被称为空头。如果约定的利率高于市场利率，他们将从利率上涨中获利。相反，如果约定的利率低于市场利率，他们将从利率下跌中亏损。
盈亏公式
合约的盈亏金额可以按照以下公式计算：
盈亏 = (合约面值 x (约定的利率 - 市场利率) x 合约天数) / 360
其中：
合约面值：利率期货合约的固定金额
约定的利率：合约中约定的利率
市场利率：交易时的市场利率
合约天数：合约的到期日与交易日的差值
示例
假设投资者买入一份面值100万美元、三年期利率期货合约，约定的利率为5.00%。交易时市场利率为4.50%。
合约天数
三年 = 3 x 365 = 1,095天
盈亏计算
盈亏 = (1,000,000 x (0.0500 - 0.0450) x 1,095) / 360 = $14,666.67
由于约定的利率高于市场利率，多头头寸从利率下跌中获利。
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