利率期货又称货币期货：利息衍生品

利率期货：货币期货与利息衍生品

概念定义

利率期货是一种金融衍生品，其标的物是未来某一时间点的利率。简而言之，利率期货允许交易者在预定的未来日期以特定的价格买卖特定利率的合约。它充当一种风险管理工具，使交易者能够对利率波动进行对冲，或参与利率套利策略。

利率期货的类型

利率期货有两种主要类型：

固定利率期货：合约规定的未来利率，无论市场利率如何变化，都将被锁定。

流动利率期货：合约中规定的未来利率基于短期基准利率，例如联邦基金利率或伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）。

利率期货的应用

利率期货用于各种目的，包括：

风险对冲：交易者可利用利率期货对冲其投资组合中利率风险。

套利策略：交易者可通过同时持有不同到期日或不同标的物的利率期货合约，寻求套利机会。

利率投机：交易者可利用利率期货进行投机，押注利率未来的走势。

利率期货合约

利率期货合约通常包括以下条款：

合约规模：合约中约定的标的物面值。

到期日：合约到期且结算的日期。

合约乘数：将合约面值转换为美元金额所需的系数。

标的利率：合约中约定的利率。

交易所交易

利率期货通常在期货交易所交易，例如芝加哥商品交易所（CME）或洲际交易所（ICE）。交易所提供标准化的合约，确保合约条款的透明度和流动性。

监管

利率期货受到监管机构的监管，例如美国商品期货交易委员会（CFTC）和英国金融行为监管局（FCA）。监管确保市场公平、有序，并保护投资者。

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