利率期货的交易标的
什么是利率期货？
利率期货是一种金融衍生品，买卖标的是未来特定时间段内的利率，也是一种合约，允许买方和卖方在未来某个特定的日期以预定的利率进行贷款或借入资金。
利率期货的具体内容
具体而言，利率期货合约指定了以下内容：
基准利率：通常是特定的短期利率，例如伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）或联邦基金利率（FFR）。
合约期限：合约到期时的日期，通常为三个月、六个月或一年。
面值：合约所涉及的本金数量，通常为100万美元。
利率期货的交易机制
买方和卖方的角色
在利率期货交易中，买方同意在合约到期时以指定的利率借入资金，而卖方同意在合约到期时以指定的利率借出资金。
价格的形成
利率期货合约的价格以百分比表示，称为期货点数（基点）。每个期货点数代表基准利率的0.01%，因此，100个期货点数相当于利率的1%。
合约的结算
到期时，利率期货合约通过现金结算，这意味着买方或卖方将收到或支付一笔金额，该金额是（合约价格 - 基准利率）x 面值。
利率期货的作用
利率管理
利率期货允许企业和投资者管理利率风险，例如对冲利率变化的影响。
套利机会
利率期货也为套利者提供了机会，他们可以通过同时买卖不同到期日的利率期货合约来获利。
利率预测
利率期货市场可以作为利率走势的重要指标，帮助投资者了解未来利率预期。
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