利率期货的定义及作用
利率期货是一种金融衍生品合约,允许交易者在未来某个日期以特定利率借入或借出资金。利率期货旨在对冲利率风险,使交易者能够锁定未来的利率或利用利率的波动。
利率期货的举例
利率期货有多种类型,包括:
欧洲美元期货(EURUSD)
以美元计价,在伦敦交易所交易,是交易频率最高的利率期货。
伦敦银行同业拆放利率期货(LIBOR)
以英镑计价,在伦敦交易所交易,是英国利率基准。
欧洲日元期货(EURJPY)
以日元计价,在新加坡交易所交易,是日本利率基准。
交易频率最高的利率期货市场
全球最大的利率期货交易所是 CME 集团,交易量超过 60% 的利率期货。 CME 集团的利率期货市场包括:
芝加哥商品交易所(CME)
交易各种利率期货,包括 EURUSD、LIBOR 和其他全球利率基准。
纽约商品交易所(NYMEX)
交易石油和天然气期货,以及利率期货。
芝加哥期权交易所(CBOE)
交易期权,包括利率期货期权。
利率期货的交易方式
利率期货在交易所交易,交易者可以买卖期货合约。期货合约规定了在未来特定日期以特定利率借入或借出资金的条款。交易者可以根据市场利率的预期波动来对冲风险或进行投机。
利率期货的风险和回报
与所有金融衍生品一样,利率期货也存在风险。主要风险包括利率风险、对冲风险和流动性风险。然而,利率期货也提供了管理利率风险、增加投资组合多样性和进行投机的潜在回报。
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