利率期货的价值
利率期货是一种金融衍生品,允许投资者在未来某个特定日期以预先确定的利率借入或借出资金。利率期货的价值受多种因素影响,例如标的利率、合约到期日、市场利率和流动性。
利率期货价值公式
利率期货的价值公式为:
期货价值 = 合约面值 [1 - (结算利率 / 合约利率) (到期日 - 交易日) / 360]
其中:
合约面值:该期货合约的基础债券面值
结算利率:期货到期时标的利率
合约利率:期货合约中约定的利率
到期日:期货合约到期日期
交易日:期货合约交易日期
如何计算利率期货价值
让我们通过一个示例来演示如何计算利率期货价值:
假设有一份面值为 100,000 美元的 1 年期利率期货合约,合约利率为 4.00%,到期日为 2023 年 6 月 15 日,当前日期为 2023 年 3 月 1 日。
合约面值 = 100,000 美元
结算利率 = 假设为 4.25%
合约利率 = 4.00%
到期日 = 2023 年 6 月 15 日
交易日 = 2023 年 3 月 1 日
将值代入公式,我们得到:
期货价值 = 100,000 [1 - (4.25 / 4.00) (95 / 360)]
期货价值 = 99,531.25 美元
因此,该利率期货合约的价值为 99,531.25 美元。
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