什么是利率期货合约？
利率期货合约是一种标准化的金融合约，允许交易者在未来特定日期以预定的价格买卖一定金额的基础利率。基础利率通常是银行间同业拆放利率（LIBOR）或国债收益率。
利率期货合约价值计算
利率期货合约的价值取决于两个主要因素：市场利率和合约到期日距离交割日期的时间。
计算公式
利率期货合约价值（CF）计算公式如下：
CF = (FV - PV) x C x N
FV：合约到期时的名义价值（通常为 100 万美元）
PV：合约到期时的现值，由以下公式计算：
PV = FV / (1 + r)n
r：年化基础利率
n：合约到期日到交割日的年数
C：合约乘数（通常为 100 美元）
N：合约的点数
点数
点数是利率期货合约价值变动的单位。1 个点数代表基础利率变动 0.01%。例如，如果基础利率从 1.50% 变为 1.51%，则合约价值将增加 1 点（即 100 美元）。
举例
假设一份利率期货合约的到期日为 6 个月，名义价值为 100 万美元。当前基础利率为 2.00%，合约乘数为 100 美元。要计算合约价值，可将值代入公式：
CF = (1000000 - 980392) x 100 x 1
CF = 19608
因此，该利率期货合约的价值为 19608 美元。
影响合约价值的因素
除了利率外，还有其他因素也会影响利率期货合约价值，包括：
预期通胀率
经济增长前景
央行政策
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