利率汇率平价
利率汇率平价（IR parity）是一种经济学理论，表明两个国家之间的利率差应该等于两个国家之间的预期汇率变动。也就是说，如果一个国家的利率高于另一个国家，那么预期该国货币将贬值，以弥补利率差异。
机制
利率汇率平价的机制是基于套利交易。套利交易者会利用利率差异，在利率较高的国家借入资金，然后在利率较低的国家投资。如果预期汇率不变，套利交易者可以获得无风险利润，因为他们可以用利率较低的货币偿还贷款，同时赚取更高的利息收入。
平价公式
利率汇率平价公式如下：
(1 + r°) / (1 + r) = f / f (1+i)
其中：
r?为国内利率
r°为国外利率
f为即期汇率
f为远期汇率
i为远期贴水（或升水）
如果远期汇率比即期汇率高，则远期贴水为正，表示预期本国货币未来将贬值。相反，如果远期汇率比即期汇率低，则远期贴水为负，表示预期本国货币将升值。
影响因素
利率汇率平价受到以下因素的影响：
利率差异：利率差异是影响远期汇率预期的主要因素。利率较高的国家，远期汇率预期贬值，利率较低的国家，远期汇率预期升值。
汇率预期：市场对未来汇率变动的预期也会影响利率汇率平价。如果市场预期本国货币将升值，则远期汇率预期高于即期汇率，导致远期贴水为正。反之亦然。
通货膨胀：通货膨胀率差异也会影响利率汇率平价。通货膨胀率较高的国家，本国货币预期贬值，以抵消通货膨胀的影响。
资本流动：资本流动可以通过改变需求和供应关系来影响汇率。如果资本流入本国，本国货币预期升值，这会影响利率汇率平价。
政府干预：政府干预，如汇率管制或外汇市场干预，也会影响利率汇率平价。
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