爱因斯坦曾说：“任何事物都应该尽可能地简单，但不要过于简单。”

这一智慧箴言在投资领域同样适用。

为了帮助广大个人投资者找到简单而有效的投资之道，伯顿·马尔基尔与查尔斯·埃利斯携手创作了《投资的常识》一书。

其中马尔基尔是畅销书《漫步华尔街》的作者，查尔斯•埃利斯则写过《赢得输家的游戏》，他们以深入浅出的方式，剖析了投资的基本原则和策略，他们的著作不仅为投资者在纷繁复杂的投资市场中指明了方向，更为他们实现财富的稳健增长提供了有力的支持。

一切从存钱开始

当提及投资，你首先会想到什么呢？

挑选一只十倍股还是买到一只神基？

其实，所有投资之路的起点，都源自一个简单却至关重要的动作——存钱。

倘若手中没有积蓄，那么，无论投资的回报率是2%、5%还是10%，对你来说都没有任何意义。投资的本质就是将今日手中资金的使用权暂时让渡，以换取未来更丰厚的回报。

作者认为存钱更是一种明智的生活方式，它赋予你在未来牢牢把握那些对你至关重要机遇的能力。

缓慢但确定的事

正如物理学家爱因斯坦所言，“复利是世界第八大奇迹”。

在投资领域中，如果说有什么是可以确定无疑的，那么复利无疑是其中之一。

书中提到了一条神奇的72法则，即XY=72，在这个公式中，X代表资金翻一倍所需的时间，而Y则代表资金的收益率。

举一个具体的例子来说明，如果你想用十年的时间让投资翻倍，那么根据72法则，你需要的收益率是7.2%。

这个看似不起眼的数字，却蕴含着复利的巨大魔力。当你现在能够节省下一笔资金时，三十年后，复利的力量将让你的财富实现惊人的增长，“时间就是金钱”所以请给缓慢但确定的事多一些耐心。

没人比市场知道的更多

大家或许曾观察到这样的现象：当一家公司发布利好消息时，其股价却出乎意料地不涨反跌或高开低走。

这是因为这则利好消息早已被市场“消化”并“price in”了。

在本书中，两位作者亦持有相似的观点，他们认为几乎鲜有投资者能够长期稳定地超越市场表现。投资者若想通过网络传媒所获得的信息来领先市场，难度极大。

因为在你还未及采取行动之际，那些全天候追踪市场动态、追逐利润的专业人士早已捕捉到这些信息，并据此对股市产生了影响。

“没人比市场知道的更多”即便是这些专业人士也难免折戟。

核心资产指数化

面对复杂的金融市场两位作者给出的极简的投资计划是选择收费低的指数基金作为主要投资工具。

书中指出指数基金的优势：

（1）投资简单，不需要像投资主动型基金那样调研数千只基金；

（2）指数基金的管理费更低；

（3）指数基金的表现可以预期。

对于普通投资者，两位作者的建议也是：至少将核心资产指数化。

或者，可以理解为：在做好大部分资产指数化的基础上，如有余力，可以再去做些额外类型的投资。

跨时间多元化投资

“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，深刻而生动地揭示了多元化投资的重要性。

在投资过程中，我们不仅要注重资产类型的多元化和市场的多元化，书中还着重强调了跨时间投资的多元化，我们应当避免一次性投入所有资金启动所有投资项目，而是应该采取定期投资的策略。

这样的做法能够有效降低投资风险，使我们在市场波动中保持稳健。

作者在书中举了一个例子来说明这一点：如果你在2000年代初的互联网泡沫时期做出了一次性投资的决策，那么在接下来的十年里，你的投资回报很可能一直是负数。

当然，这种方法并不能完全消除风险，但至少可以确保我们不会在错误的时间一次性投入所有资金。

动态调整投资组合

尽管众多投资者对资产配置的理念有所认知，但往往容易将其视为一劳永逸的事情，从而忽视了其动态管理的重要性。

实际上，专业投资者深知投资组合调整这一工具的价值，他们利用它来持续保持有效的多元化配置。

随着市场的不断变化，投资组合中的股票和债券比例也需相应调整，以确保各项资产的投资比例始终保持在设定的范围内。

当股票的占比过高时，明智的做法是将新投入的资金转向债券，以实现资产配置的平衡；反之，若债券占比偏高，则应增加对股票的投资。

当然，调整并再平衡投资组合并不能保证一定带来更高的收益，但它确实有助于降低投资风险，确保实际投资组合始终与设定的目标保持一致。

“投资有风险，入市需谨慎”