最近，豆妹在某个群里看到投资人吐槽，说某只消费基金，周二白酒大涨，结果收益还是0，对基金经理一顿痛骂。

还有这事？豆妹仔细了解才知道，原来这是一只刚成立的新基金。

而对于新基金的运作，其实是有一条规定的：

也就是说，新基金在封闭建仓期并不是每天更新净值，而上述投资人吐槽的这只基金，是每周五更新。如果不了解这一点，再加上基金本身处于浮亏的状态，自然会心态失衡。

其实，基金运作有很多的流程和细节，只有了解清楚背后的原理，在投资路上才会更顺畅。除了上面说到的新基金净值更新的问题，豆妹还整理了5个基金投资“小知识”，希望对豆友们有帮助~

1、新基金的净值表现和预期差很多

新基金的建仓期最多可以有6个月，不同的基金经理风格不一样，有的快有的慢。所以有的新基金在建仓期净值大起大落，但有的却非常平稳。

如果有新基金的涨跌幅和我们预期的不一样，有可能是因为股票仓位并没有建完，基金的涨跌幅都是缩小版的。

2、基金分红，不代表投资人分到了额外的钱

“分红”这个词，听起来很美好。但是，基金分红并不代表额外增加了我们的账面收益，只是通过降低净值把一部分资产以现金形式返还。

基金分红可能有2个目的：

• 一是满足部分投资者“落袋为安”的需求；

• 二是通过分红降低基金规模；

所以，我们要客观看待基金分红，也千万不要认为分红的基金就是好基金，判断基金好坏要综合多个因素。

3、主动型基金估值误差比指数基金大

一般，基金的估值是根据公开披露的基金持仓和指数走势估算出来的。

指数基金，持仓主要和指数保持一致，指数每半年才会有调整，所以指数基金的股票持仓一般不会有太大变化，所以估值偏差也不会太大。

但主动型基金，持仓数据主要来自于最新季报、年报等，也就是截止到上一季度末、年末的数据，其中包括十大重仓股、五大重仓债、基金整体仓位等。

但因为季报、半年报和年报仅能代表当时的持仓情况，不代表基金经理一直持有，也就是说当前的持仓可能已经发生了变化。

所以主动型基金的估值常常会比指数型基金的估值偏差更大。

4、同一只基金的A类和C类，收益率会有差异

同一只基金，基金经理和持仓都一样，由于收费模式有差异，所以会分A类和C类。不过，这两类基金在收益率上是有细微差别的。比如下面这2只基金：

原因就在于费率。C类基金不收取申购费，超过7天或者30天一般也会免赎回费，但会收取销售服务费。这个销售服务费是在基金净值中逐日计提，投资人基本感知不到。

持有时间越长，C类的销售服务费就会越多，所以大家都会建议，长期持有选A类，短期持有选C类。

5、同一个指数的基金，不同的基金收益率差别也会较大

对于同一个指数，会有多个公司成立对应的指数基金。虽然跟踪的是同一个指数，但是收益率也是会有差别的。比如下面这两只中证500指数基金：

数据区间：20200618-20210811，来源：wind

近一年多的时间里，华泰柏瑞中证500ETF联接A比南方中证500ETF联接A多了近7.7％的收益率。

这其中的原因主要在于规模。规模越大的基金，打新的收益就会被摊的越薄。南方中证500ETF联接，A\C规模加起来80亿左右，而华泰柏瑞500ETF联接，A\C规模加起来在1.98亿左右，相对更小。

所以，即便是指数基金，也可以尽量挑选规模适中的基金进行投资哦~

本文源自好规划网