非凡的投资者只属于世界上占比很小的那部分伟大投资大师群体，普通人很难模仿。放弃不切实际的幻想是成为优秀投资者的第一步。确实不是所有的投资方法、投资品种都适合所有人，投资这事没有最好，只有最合适，适合的就是好的。对于职场里打拼的中小投资者来说，指数基金往往是最佳的投资工具之一。指数基金本质上说，就是汇集许多小钱变成大钱，交给专业机构去操作，通过组合投资使得资金不断累积、成长，从而为投资人获取收益的工具。美国资本市场已经证明了这一点，在A股资本市场参与指数基金的投资者近几年也越来越多了。本文十贰生团队的基金运营总监（小小储蓄罐）着重梳理一下指数基金投资者投资前需要了解的六个硬核知识点：

第一点，基金的期望收益

对于指数基金逆向定投，不要有太高的期望收益，所谓十年十倍是很难达到的，A股容量在扩大，以往的情绪性大牛市弹性在下降，另外市场的风格在变化，很可能结构性市场是以后的主基调；

第二点，获取收益的时间范围

一轮牛熊7到8年，最快也要5年，为什么强调这一点？强调你要用闲钱去投资，否则很可能股市还没涨起来，迫于其它压力，你就给半路割肉了。A股收益的主要来源取决于2成的时间，其它的时间大部分在等待，你错过了，大部分收益也就没有了，所以耐心的等待牛熊轮回是指数基金投资者战胜市场的关键，而如果中间因为外部因素你下车了，也许你就错过了收益的大头；

第三点，投资品种的选择

初级选手，为了确保跟上大盘，优选价值型宽基为主，比如沪深300进阶选手，择时，配置两种标准，1、熊市超跌，牛市弹性大的；2、业绩驱动能长期跑赢沪深300的，比如中证消费；

第四点，简单的股债平衡优于多市场配置

很多人喜欢多市场配置，最典型的是华宝油气，这个产品推出后长期走势向下，超跌后会有反弹，很多人过早进场，虽然通过定投最后盈利，但资金有时间效应，同期资金投资于其它品种的收益可能产生更多的收益。投资应该要作跨市场收益的对比，而且不是仅仅看到盈利，为了寻找机会而去配置，要作最优性价比选择。

资金是有时间价值的，另外根据A股一旦真牛起来，真的其它市场是比不了的，春节后短期的爆发力已经证明了A股的爆发力，这时资金集中的配置更好；

第五点，尊重不同市场的不同定价特性

很多人说港股低估，A股不低估，但这里面有两地定价的特殊性在那，比如A股有政策打新红利，红利税等，也许将来会回归，但也许这个过程会很长，耗这么长的时间值得不；

第六点，指数基金的套利（指数基金投资加分的武器，特别是LOF）

策略型指数基金很多都是LOF，LOF就会出现场内折溢价，典型的501029华宝红利，华宝油气，一年都会有几次套利的机会，好好利用一年能增加不少的收益。套利的原理来源于场外只有收盘一个价格，场内随时都有，导致成交价格不一，在大盘情绪极度波动时候，场内投资者由于信息的缺失，导致偏离场外净值的操作。

本文小结：投资，归根到底是推迟今天的享受，来换取明天、后天乃至大后天的享受。当你开始财富积累过程时，时间是最容易被误解、却最重要的概念之一。时间不会给你如何书面或口头的保证，但如果你善用它，成功可能性会大增。选择适合自己的投资品种，慢慢变富，加油。

作者：哆啦A梦睿-十贰生

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来源：雪球

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