文 | Jeremyoga

相信2020年黑天鹅疫情的到来让很多人发现，一旦公司只发底薪或者失去工作，才发现自己一直在裸泳，迫于现实生存压力，以往说买就买的包包衣服鞋子，如今只能挂在二手平台跳楼大甩卖。

控制了消费自然也就节流了，那怎么开源呢？于是大家焦虑得纷纷报班学习，希望学好python、插画来拯救干瘪的钱包。其实很多时候我们总是聚焦没有得到的，而忘记我们拥有的。与其过于关注副业或者跟风追热点，不如好好思考如何将手头的积蓄未来收益最大化。

那么，如何在繁忙的工作之余不费力就能收获“意外之财”，什么样的投资是我们力所能及而收益又看得上的？

巴菲特在给股东的信里，他写道：“通过定期投资指数基金，一个什么也不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。”

为什么巴菲特如此推崇指数基金呢？接下来就推荐一本书，带你走近指数基金。

书名：《指数基金投资指南》

作者: 银行螺丝钉

出版社：中信出版社

《指数基金投资指南》的作者银行螺丝钉是基金理财研究达人，知名股票社区雪球2019年度十大影响力用户，也是中央人民广播电台、北京电视台等知名媒体的座上客。

本书系统性地讲解了各类指数基金，以及投资指数基金的有效策略，特别适合想要入门指数基金的新手。

以下是我整理的全书的核心内容，方便大家快速掌握学习其中干货。

一、投资的准备工作

（1）如何通过投资实现财务自由呢？

只有当我们积累足够多“钱生钱”的资产，源源不断获得现金收入的时候，才有足够时间做自己想做的事情。

请注意，“能够为我们生钱的才是资产，比如股票、基金、房地产。从生钱的角度来看，现金并不是资产”，因此我们需要充分利用手头的现金。

（2）投资前需要做的准备

a、心理建设

拥抱风险：收益跟风险成正比，过于恐惧风险则会错过更多更大的收益；某些声称零风险的投资产品往往隐藏着更大的危机；

合理的收益预期：不要贪婪，远离声称年收益率50%的投资产品；哪怕是股神巴菲特，50多年来的年复合收益率也就达到20%左右；

足够的耐心：不要迷恋一夜暴富的神话，运气是实力的一部分，只有少数高手每次都能够精准把握合适的买进卖出时机。

b、资产梳理

建仓本金：除去固定贷款（房车贷）、短期支出（教育等）以外，明确手头真正可用于长期投资的资产数量。

每月现金流：借助记账APP梳理每月的收入和支出，通过分析开销来控制不必要的支出，同时可以清楚地知道每个月可以投资的现金流有多少。

二、指数基金

（1）指数基金是什么？

说到指数基金，自然离不开指数。“指数是一个选股规则，它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势。”

如沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成分股指数，也就是说可以通过沪深300指数了解国内股市规模最大的300只股票整体涨跌。

图片来源：Pexels

指数基金按照指数选股规则持有股票，目的在于获得跟该指数相同的收益水平。它跟股票基金最大的不同点是不依赖基金经理的个人决策能力，较为客观透明。

指数基金通常分为宽基指数和行业指数。宽基指数不局限于投资哪些行业的股票，如上证50、沪深300、中证500等（限于篇幅，可自行百度指数具体规则）；

而行业指数只投资某些行业的股票，如必需消费、医药、金融等。容易赚钱的行业一般有几个特点：需求稳定，不受经济周期影响；再投资需求小，有大量的现金流，比如医药和消费。

（2）上班族为什么选择指数基金？

耗费精力少，风险小：由于指数基金涵盖几十或上百只股票，所以投资者不需要花精力详细了解每一只股票，既可以规避某只股票倒闭导致本金完全损失的风险，还能减小某一行业遭遇恶性事件造成的影响。

有长期上涨的背书：指数基金可以通过吸收新股票替换老股票的方法，实现长生不老。因此“买指数就是买国运，相信中国经济会持续发展走好，这是我们投资指数基金的最大信心来源。”如上证综指从1991年初的100点涨到2017年5月的3117点，加上股息收入后年化收益率达到15%左右。

（3）哪里可以交易指数基金？

按照操作渠道的不同，可以分为场内渠道和场外渠道。场内渠道主要通过股票交易软件进行；场外渠道分为银行、基金公司和互联网基金平台。

场内渠道的优点是交易和到账迅速，手续费较低，但需要开户，基金数量比较少，无法自动定投；场外渠道的优点是不需要开户，基金数量多，可以自动定投，但交易和到账较慢，手续费较高。两者的优缺点基本是相反的。

建议基金新人通过互联网基金平台购买，如支付宝旗下的“蚂蚁金融”等，这样的话放在余额宝的资金也不用迁移，而且APP操作便捷容易上手。

（4）如何挑选指数基金？

巴菲特的老师“现代金融之父”格雷厄姆提出价值投资理论，核心思想是股票有其内在价值，股票价格围绕其内在价值上下波动；我们需要拥有能力圈，也就是对投资的品种非常了解，能够判断它大致的内在价值是多少，而不是什么热门投资什么；当股票价格远低于内在价值时买入，就具备了安全边际。

怎么判断价格是否低于价值？我们可以借助市盈率、盈利收益率、市净率等指标帮助判断；最新的估值指标可以通过作者公众号“定投十年赚十倍”、指数官网、付费金融终端（如WIND、Choice）获取。

普通投资者还可以借助大师投资策略的威力提升收益。

a、格雷厄姆主张根据盈利收益率投资，当它大于10%，开始定投；低于10%，停止定投，继续持有；低于6.4%，分批卖出。

通过数据回测，发现相比普通投资，配合盈利收益率法后的年复合收益率提升两倍以上。但是它只适合流通性较好、盈利较稳定的品种，如上证红利、中证红利等。

（图为2004年-2015年，每月1日定投的年复合收益表现对比）

b、“指数基金之父”约翰博格提出指数基金未来的年复合收益率等于指数基金的投资初期股息率加上每年的市盈率变化率再加上每年的盈利变化率。因此我们可以在股息率高的时候，也就是市盈率处于历史较低位置时买入。它适合判断盈利呈高速增长的指数，如沪深300、创业板等。

三、定投策略

由于时间精力、专业知识的限制，普通投资者很难看透市场形势变化，于是跟着大流追涨卖跌，长久下来自然赚少亏多。

本书重点推荐定投策略，适合绝大多数投资者，省心、风险低、长期收益高。

定投，顾名思义，就是定期投资，跟上班族每月缴纳的养老保险和社保是一个道理。

为什么选择定投呢？因为它门槛低，大多数基金几十块几百块就可以定投；同时，它是选择固定的时间点投资，既节省挑选时机的精力，又避免对短期市场不看好的主观情绪干扰；此外，通过拉长投资周期，可以分摊成本和风险。

至于具体操作，最重要是确定定投的时间和金额。

时间是固定的，可以是每月第1日或者每月发工资后的第二天，同时防止自己乱花钱。

定投的资金需要做好投资3年以上的心理准备，资金多少主要取决个人的收支情况，但不宜过高，以免影响日常生活；可以是每个月剩余的一半用于定投，另一半作为备用金。

听起来很简单，那有没有定投Plus的技巧呢？

a、指数基金并不是一直都适合定投，贵的时候买，想赚钱就难了，因此需要结合价值投资理念在低估的时候继续定投，高估的时候卖出。

b、“蚂蚁金融”APP可以开启智能定投，逻辑就是市场高时少买点，市场低时多买点，但投资金额会波动，需要有比较灵活的资金周转。

c、部分指数基金长期持有后有分红，充分利用分红能够获得更高的长期收益。可以选择在低估的时候选择“分红再投入”，也可以在不值得投资的时候选择”现金发放”，投入到其他低估的指数基金。

d、省钱就是赚钱，尽量选择手续费低的场外和场内渠道；不要频繁交易，避免产生较高的费用。

四、家庭资产配置

由于指数基金适合做较长时间的投资计划，为了方便处理短期的资金需求和一些确定性的开支，需要配置其他类型的资产（主要围绕基金来说），比如货币基金和债券基金。

货币基金主要针对零钱打理，比如暂时不用的工资或者微信红包收到的钱，因此安全性、流动性比收益更重要。众所周知的就是支付宝旗下的余额宝，特点是投资金额门槛低、申购方便、赎回快速到账。

此外我们还会有几个月或者一两年不用的资金，如果觉得银行定期存款收益低，这时候就可以考虑债券基金。

债券基金投资的品种是债券，相比定期存款，它不承诺收益，也没有明确期限，但是收益和风险都会比货币基金高一些。由于债券自身波动小，并且债券的波动与指数基金呈负相关，因此资产组合里加入债券类资产，能够降低整体波动。

长期看，家庭资产配置应以指数基金为主，债券基金为辅，货币基金为补充。指数基金在家庭资产中所占比例不应该低于“100-家庭成员平均年龄”的百分比，比如家庭成员平均年龄是30岁，最好配置70%的指数基金；剩下的30%可以配置债券基金和货币基金。这样既可以获得长期不错的收益，又能够满足短期生活所需。

写在最后

盈利的投资往往是反人性的，需要投资者在市场高估的时候抑制住欲望，果断出手；在市场低估的时候克服恐慌，果断买入。而指数基金是一个长期向好、不可多得的投资好品种，配合合理的定投策略更能如虎添翼，跑赢大多数的投资者，祝大家早日实现财务自由！

书评作者

Jeremyoga，热衷探索自我边界，通过不同角度认识世界的96年职场新人，爱折腾，追求自由和真实，微信号：mm_2325138023

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