中国传统文化蕴含着丰富的投资智慧，‌这些智慧跨越历史，‌为现代投资者提供了宝贵的启示和指导。

《论语》是儒家学派的经典著作之一，记录了孔子及其弟子的言行和思想。《论语》中的一些原则和思想可以借鉴到投资领域，可以说，读懂了《论语》，就读懂了投资。

一、中庸之道：“中庸之为德也，其至矣乎！”（《论语·雍也》）

中庸之道力求避免极端行为，追求平衡和适度，不盲目追求高风险高收益，也不过于保守。投资者在追求收益的同时，应充分考虑风险，寻找风险与回报的平衡。在配置资产时，应根据自己的风险承受能力、投资目标和市场情况，进行适度投资，不因市场情绪的影响而做出极端的投资决策。

诺贝尔经济学奖获得者哈里·马科维茨提出，资产配置多元化是投资中的“免费午餐”。通过配置相关度低的资产，能够显著提高投资组合的风险收益性价比。通俗来说，资产配置就是不要把资金“单押”在某一类资产上。

Wind数据显示，2014年~2023年的10年间，偏股混合型基金指数收益率为120.71%，中长期纯债型指数的收益率为61.17%，权益基金的长期收益更高，但期间波动也更大、回撤更多。在上述期间，偏股混合型基金指数的年化波动率为21.29%，最大回撤为43.35%；中长期纯债型指数的年化波动率为1.02%，最大回撤为2.71%。

如果采用股债组合配置策略，照股债3:7、5:5和7:3的不同比例配置，就会发现，组合配置能够实现降低波动、提升收益的理想效果，带来较好的持有体验。

二、温故而知新：“温故而知新，可以为师矣。”（《论语·为政》）

我们通过回顾和分析过去的投资决策，可以吸取教训，形成更成熟的投资策略。

投资要保持良好的习惯，保持冷静，远离市场中的噪音。

基金投资过程中有哪些噪音呢？首先是市场短期的涨跌。“三根阳线改变信仰”是常态，我们往往以线性思维判断市场未来。第二是周围朋友的影响。看着朋友在泡沫中赚钱或者在恐慌中亏钱，都更容易让我们追涨杀跌。

在投资中，保持冷静非常重要。尽管常识告诉我们，当市场出于恐慌开始抛售时，要放手买入，但真正做起来却很难。这时，我们就需要回顾过往的投资经验，巩固对市场的正确认知，以坚定的内核抵抗市场施加的压力。

三、慎终如始：“慎终如始，则无败事。”（《论语·泰伯》）

在投资过程中，要始终保持谨慎和初心。基金投资者在市场大幅调整时要保持冷静的心态，适度进行逆向投资，并且需要注意以下几点：第一，根据资金状态选择基金类型。一年以上甚至三年以上的资金，可以考虑适当进行权益类基金投资。通过拉长投资的时间跨度应对市场波动，充分发挥长钱的优势，争取提高胜率。第二，减少盲目预测，减少市场一致性判断的干扰，也能减少由此带来的追涨杀跌。第三，选择优秀的产品，然后坚持长期持有，尤其是在市场下跌、账面浮亏的时候，长期优秀的产品更适合在低点逆市布局。

《论语》中的这些原则和思想，虽然不是直接关于投资的，但提供了一种理性、谦逊、持续学习和自我反省的态度，将这些原则应用到投资实践中，投资者可以培养出更为稳健和深思熟虑的投资风格。 （CIS）