食品饮料行业投资分析：2024年Q2基金持仓深度解读

引言

随着2024年第二季度基金持仓报告的陆续披露，食品饮料行业成为市场关注的焦点。东吴证券研究所发布的《食品饮料行业深度报告：24Q2基金食品饮料持仓分析》为我们提供了深入洞察该行业投资趋势和策略的宝贵信息。

食品饮料行业持仓降至新低

根据东吴证券的研究报告，2024年第二季度，食品饮料主动权益基金的持仓比例降至2018年以来的新低，环比下降3.62个百分点，超配比例环比下降2.96个百分点。这一变化主要受到宏观经济波动、行业销售淡季以及市场资金配置偏好转移的影响。

子版块持仓全面下降

报告中指出，不仅整体食品饮料板块持仓下降，各子版块如白酒、啤酒、饮料乳品等也普遍遭遇减持，多数创下2018年以来的新低。特别是白酒板块，持仓比例环比大幅下滑3.05个百分点至7.53%。

主要消费基金酒类持仓大幅调减

值得注意的是，主要消费基金（即持仓白酒规模10亿元以上的主动权益基金）在食品饮料板块的持仓环比下降10.98个百分点，其中白酒和啤酒持仓分别环比下降9.09个百分点和1.69个百分点。这一调整显示出市场对酒类资产的谨慎态度。

个股持仓波动显著

在个股层面，贵州茅台、五粮液、泸州老窖和山西汾酒等白酒重仓股普遍遭遇减持，其中贵州茅台和泸州老窖的持仓占比与数量环比下滑幅度尤为显著。此外，古井贡酒已跌出主动基金重仓持股市值前20名。

投资建议与策略

东吴证券研究所建议，2024年食品饮料行业的投资策略应聚焦于低估值、优质、确定性成长的企业以及高股息率品种。同时，关注经营改善和政策支持的持续性，以及市场风险偏好的变化。在白酒领域，中长期看好基本面坚挺和市场份额提升的企业，而短期内则应关注旺季前的预期差异。

风险提示

报告同时提醒投资者，由于基金季报仅披露重仓股信息，可能存在信息披露不足和数据统计滞后的风险。投资者在做出投资决策时，应充分考虑这些潜在的风险因素。

结语

通过对东吴证券研究所发布的《食品饮料行业深度报告：24Q2基金食品饮料持仓分析》的深入分析，我们可以看到，尽管食品饮料行业在2024年第二季度面临诸多挑战，但其中仍不乏投资机会。投资者应密切关注行业动态，审慎分析市场趋势，合理配置资产，以期在波动的市场中寻找到稳健的投资回报。

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*免责声明：本文基于东吴证券研究所发布的研究报告进行分析，旨在提供行业投资趋势的参考信息。市场有风险，投资需谨慎。投资者应独立判断，自行承担投资决策风险。*