2024年9月13日，兆易创新披露接待调研公告，公司于9月2日接待中信证券、中金基金、杭银理财、招商信诺资管、星石投资等13家机构调研。

公告显示，兆易创新参与本次接待的人员共1人，为证券事务代表王中华。调研接待地点为公司会议室现场接待。

据了解，兆易创新在三季度业务情况方面持谨慎乐观态度，预计三季度相比二季度将保持增长。在产品价格方面，NOR Flash、SLC NAND Flash和MCU产品的价格预计将保持平稳，其中MCU产品的需求预计将从消费行业转向工业行业。晶圆代工厂商的涨价问题上，公司将与合作伙伴紧密合作，通过协商和沟通来保持合理的库存水平，并持续推进技术创新以保持产品竞争力。

在DRAM业务方面，兆易创新在2024年上半年取得了良好的增长，预计全年采购代工金额约为8.5亿元，目前仍在预计额度内。公司正在积极跟进采购代工的进展。关于减值情况，今年上半年的存货减值计提较为充分，预计后续存货减值将保持在可控范围内。传感器资产组商誉是否减值，将需要后续的专业评估。

在新产品进展方面，兆易创新的DRAM 8Gb容量产品已进入样品和小批量生产阶段，预计明年将实现大批量量产。此外，定制化DRAM业务目前尚处于早期阶段，业绩释放周期较长。MCU业务在二季度实现了高出货量，预计全年出货量有望突破历史前高。上半年DRAM产品在家庭端领域表现良好，尤其是家用网关等产品对营收贡献较大，而工业应用和家用智能终端，如清洁电器等，是未来市场潜力较大的领域。随着8Gb DRAM产品的大规模量产，电视市场将成为公司的主要耕耘方向。

调研详情如下：

调研活动主要内容:

问题1、三季度业务情况如何?

回答:对今年三季度市场需求情况持相对谨慎乐观的态度,预期三季度相比二季度保持增长。

问题2、对各块产品价格的判断?

回答:目前来看各产品品类价格都进入相对持平的状态。NORFlash及SLCNANDFlash的价格预期保持平稳。MCU产品价格预期保持平稳,需求上会从上半年的消费行业的复苏转向下半年的工业行业库存去化后的需求提升。

问题3、晶圆代工厂商是否会涨价?

回答:公司与代工合作伙伴保持长期紧密合作的关系,会积极与供应商进行协商和沟通,保持合理的库存水平,优化库存结构。此外公司也会持续推进技术创新,保持产品的综合竞争力。

问题4、2024年上半年DRAM采购代工金额约4.5亿,全年预计约8.5亿元,目前看是否会超过8.5亿元?

回答:公司DRAM业务在2024年上半年取得了比较良好的增长,相应投产和准备库存也会更积极,以应对市场和客户的需求。同时DDR3产品系列的量产是带来增量的新产品线,也会带来DRAM业务相比2023年比较大幅度的增长。

公司积极跟进实际采购代工的进展情况,目前金额还在预计额度内。

问题5、2024年的减值情况?

回答:目前看今年上半年的存货减值计提比较充分,随着短库龄存货的增加,后续存货减值会在可控范围内。本年传感器资产组商誉是否减值,需要后续与中介机构包括评估师就全年传感器业务的发展情况进行专业评估。

问题6、公司DRAM新产品的进展情况?

回答:目前DRAM8Gb容量产品已进入样品和小批量生产的阶段,明年实现大批量的量产。DRAM8Gb容量产品在利基DRAM市场领域是非常重要的组成部分,广泛应用于电视、影音设备等应用领域。

问题7、定制化DRAM业务今年的营收和利润情况?

回答:定制化存储器产品项目开发周期长,业绩释放的周期也较慢,目前尚在早期阶段。

问题8、MCU业务是否已复苏?

回答:公司MCU产品二季度实现了较高的出货量,接近历史前高水平。24上半年两个季度出货量均较好,全年出货量有望突破历史前高。

问题9、公司DRAM产品上半年成长较好的领域?

回答:主要是家端领域,包括家用网关等,对上半年DDR3及DDR4产品营收贡献较大。除此之外,未来市场潜力较大的是工业应用、家用智能终端,如清洁电器等。明年随着8GbDRAM产品的大规模量产,电视是公司主要耕耘的市场。

本文源自金融界