第一课 基金的风险和收益

课前思考：

01 按照投资对象，基金分为哪几类？

02 货基、债基、混合基和股票基金风险排序

03 场外基金购买渠道有哪些？

第一节 低分险的基金

在上节课中我们带大家初步认识了基金知道了基金就是把大家的钱的聚集在一起交给专业的人去管理和投资，基金拥有投资门槛低、安全靠谱、风险分散的优点，因此最适合新手入场，但是到了大家真正去购买基金的时候不少同学又犯难了，因为市面上有7000多只基金如何才能挑选出一只好的基金呢？大家不需担心，我们将给大家介绍基金的分类和挑选思路帮大家捋清基金投资的逻辑。基金有很多种分类方法，最常见的是按照基金所投资的金融产品来划分，分为四大类。分别是货币基金、债券基金、混合基金、股票基金。

今天的课程中，我们会在课程的前两小节依次给大家介绍这四种基金。在第三小节，我们会为大家介绍基金的其他分类比如按照购买渠道划分，按照管理方式划分等等。我们知道基金是大家把钱交给基金经理由基金经理决定去投资哪些股票、债券和票据，每个基金经理的投资风格和爱好又不一样，所以他们选择投资的金融产品千差万别，从而形成了不同风格的基金根据基金经理所选择的投资对象不同，我们可以把基金分为四种类别：按投资对象划分，货币基金、债券基金、混合基金、股票基金。货币基金风险最小当然收益也最低，股票基金风险最大，也可能获得较高的收益。

我们先说风险比较小的货币基金，他的投资方向是期限比较短平均期限120天以内的短期货币类资产。

什么是货币类资产呢？比如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单等。这些票据我们可以理解为国际机构、银行、企业借款的借条所以也被称为货币类资产。因为借出去的钱会有利息收入所以持有这个借条到期后会有比较确定的利息，一般来说，这些产品期限最长也不会超过一年。因为货币基金的投资品都是一些安全系数高，信用级别高、收益较稳定，期限短的品种，所以它也是所有基金品类里风险最低、最容易变现的产品，风险低是因为借款的利息比较安全，而且借款的时候有比较严格的审核程序，所以安全。

很容易变现的意思是，我们买了这个基金，随时可以赎回变现。基本是一万以内两个小时到账，超过一万是第二天到账。大家常用的余额宝，他背后关联的就是货币基金平时把钱放在余额宝里能帮我们赚钱平时消费也能用余额宝直接扣款。如果需要用钱也能够很快提现到银行卡，所以货币基金是一种可以代替存款的理财方式。

货币基金的收益一般在2% 上下比银行活期存款高出了不少而且随时能变现或者消费支付，非常适合用来管理家里的活钱，所以货币基金受到了很多人的喜爱，所以大家在准备日常消费资金时，可以把最近半年要用到的钱放在货币基金中，这样可以随取随用，不用的时候也能赚收益。

第二类基金叫债券基金。

顾名思义，它就是一款专门投资长期债券的基金。在它的投资组合中有80%以上是债券，除了购买债券之外，有些债券基金还会购买少量的股票，但比例一般非常低，债券基金投资的债券在期限上比货币基金中债券期限更久，收益也会更高一些。整体来说，债券基金总体风险和收益都会比货币基金高，收益率大概是在5%-7%之间。由于债券基金中大部分钱投资于安全性高的债券，所以债券基金依然属于比较稳健安全的基金。所以债券基金适合愿意承担高风险，但喜欢稳健收益的同学。其实债券基金还有更详细的分类和值得跟深挖掘的盈利特点。

第二节 高收益的基金

上节课我们学习了货币基金与债券基金，这节课我们来学习后两类，混合基金与股票基金。

第三类是混合基金。我们先来说说混合是什么意思。所谓混合就是指这个基金投资了多种金融产品，一般来说，咱们这里说的混合基金是这支基金既有股票也有债券，还有可能有国债、央行票据、商业票据、银行定期存单等货币市场产品。大家是不是对这些很熟悉，实际上就是上节课我们学习的货币基金主要投资对象，而且混合基金中股票、债券、货币市场产品的具体比例比较灵活，没有一个固定占比，当股票市场行情较好的时候混合基金就会投资更多的股票，反之如果是熊市，他就卖出股票，更多的买入风险较低的债券，灵活安排，因此混合基金的风险和收益介于股票基金和债券基金之间。

第四类基金是股票基金，股票基金是以股票作为主要投资对象，股票的投资占比一般为80%以上，因为股票本身就是一种波动很大产品，所以股票基金也会随着大盘波动，在市场行情好的时候，股票基金能给你带来较高的收益当市场下跌的时候，也会让你承受比较大的亏损，但是长期来看，绝大部分股票基金长期都是上涨趋势，都能够享受国家经济发展红利，如果能长期持有，比如持有五年以上，大部分基金每年的回报率都能在10%左右，当然也不是绝对没有亏损的风险，股票基金特别适合追求高收益的激进型投资者。

到这里为止，我们就把四种基金都给大家介绍完了。再次给大家强调，按照风险和收益从小到达排列，它们以此是货币基金、债券基金、混合基金和股票基金，一定要记住一点，在投资的时候，如果你想获取高收益就一定要知道，高收益必然伴随着高风险。

所以我们要结合自己的风险承受能力来投资，而不是根据自己想要获得多少收益来投资，一个人的风险承受能力与自己的资金量、年龄、家庭负担、金融知识掌握程度等息息相关。一般来说，资金量越多，年龄越小、家庭负担越小，金融知识越充足，风险承受能力越强。

下节课将继续学习基金的其他分类。

第三节 去哪里买基金

我们学习了按照投资不同产品而分类的四种基金，货币基金、债券基金、股票基金、混合基金。下面我们来认识另外一种划分渠道的方法也就是根据购买渠道不同来划分可以分为场内基金和场外基金。这里的场指的是证券交易市场，场内基金，顾名思义就是只能在证券交易所里买卖的基金所以购买场内基金必须要开通证券交易账户，也就是炒股账户就像买卖股票一样购买场内基金。场外基金，就是在证券交易所之外，我们可以在支付宝、银行app、天天基金网这样的外部平台购买基金不用开通股票账户，也可以自由买卖。

我们再来看一下场内基金和场外基金的交易价格，场内基金价格是根据买卖双方的报价实时变动跟股票一样，你看到多少钱可以马上用这个价格买入，比如，此时此刻，这基金的价格是一元一份，你可以马上用这个价格买下来比如5000元钱，你可以立刻看到买到了5000份该基金而场外基金的价格计算方式完全不同。场外基金是每天收盘定价，也就是说即使你一大早起床就花了5000元，购买了某个场外基金，但5000元钱最后能买多少份，还得等下午三点之后该基金当天价格结算完毕，才知道该基金单价，第二天才知道你5000元钱，买了多少份。

在交易费用上，场内基金和场外基金也是不同的，场内基金只有交易佣金，就是证券公司帮你买入卖出的时候收的手续费，由证券公司自己决定，一般为万分之一左右，而场外基金则需要出申购费、赎回费两种费用，就是你买入和卖出的时候交的手续费，根据基金种类的不同、申购费也是不同的，一般是1.5%，但是在支付宝等基金代销平台都是有折扣的一般申购费在0.15%左右，而赎回费就是赎回基金时收取的，很多基金为了鼓励长期持有，规定持有基金时间越长，赎回费就越低，如果持有三年就免收赎回费，此外申购费、赎回费一般由平台决定，如果赶上搞活动，免费都有可能，不过总体费用比较低。

场内基金开立证券账户就能购买，任何一个炒股软件都可以买到场内基金，而场外基金我们可以通过三种渠道去购买。

第一，去基金的发行机构 基金公司的官网去购买但只能买到这个基金公司自己发行的基金，别家的基金在这家公司的网站买不到，这就有点类似于去；李宁官网只能购买李宁鞋，买不到安踏鞋。

第二，去传统的金融代销机构银行购买，在银行大家经常会遇到有工作人员推荐基金银行是一个基金代销机构他们会同时代销很多只基金，有点像一个运动品牌店店里不仅有李宁运动鞋还有安踏、特步、双星、回力等多种品牌鞋。银行的申购费，也就是购买手续费比较贵一般是1.5%而且基本不打折，所以我们并不推荐通过银行购买基金。

第三，就是去第三方网络基金销售平台，比如支付宝、微信都是目前比较大的平台，这里品类相对齐全、手续费也很便宜，通常打一折，也就是0.15%。我们把场外基金与场内基金的不同总结在下面的表格中。我相信学完这一课大家对场内基金和场外基金的不同就有个准确直观的认识了。最后给大家讲讲基金的另外两种分类方式也非常重要。

第一种是按照管理方式进行划分，可以分成被动型基金和主动型基金。被动型基金，基金经理相当于抄作业比如指数基金就是典型的被动型基金，基金经理只需要看那个指数里面包括哪些股票就直接无脑买入那些股票就好了。这种基金对基金经理要求不高比如一个白酒基金经理，要管理一个被动型的白酒指数基金他只需要看中证白酒指数里面包含哪些就可以了。中证白酒指数是权威机构设立的，相当于这个基金经理直接抄权威机构的作业。指数基金更适合刚入门的投资者。我们在第五课中会详细给大家讲如何挑选指数基金，而主动管理型基金就是依靠基金经理自己去选择要投资的股票，这就对基金经理的能力要求比较高，因为他挑选的股票的眼光决定着你的收益情况。

第二种还可以按照运作模式来分类，可以分成封闭式基金和开放式基金。封闭式基金就是在基金约定时间内不开放买卖。这有点像大家平时的定期存款如果你定期五年，在这五年内不允许中途赎回，为什么要这么做呢？目的很简单，这样可以让基金经理拿着基金的钱做长线投资布局，不用天天担心大家赎回，而开放式基金允许投资者在交易时间自由买卖，市场上绝大多数基金都是开放式基金，随时买卖非常方便。