私募股权投资基础：计算回报率、IRR 和净值
私募股权投资是一种另类投资形式，涉及对未上市公司的直接投资。了解私募股权基金中使用的关键指标至关重要，这些指标可以评估投资绩效和做出明智的决策。
计算回报率
回报率衡量投资者在投资期间获得的收益。对于私募股权投资，回报率通常通过以下公式计算：
回报率 = [(出售价格 + 股息) - 投资金额] / 投资金额
计算内部收益率 (IRR)
IRR 是衡量投资的年化回报率的指标，通常使用以下公式计算：
IRR = NPV = 0 = -投资金额 + (现金流1 / (1 + IRR)^1) + (现金流2 / (1 + IRR)^2) + ... + (现金流N / (1 + IRR)^N)
计算净资产值 (NAV)
NAV 是私募股权基金在特定时点的资产净值，通常使用以下公式计算：
NAV = (投资组合资产 - 负债) / 已发行股本数量
理解关键指标
了解这些关键指标对于私募股权投资者的成功至关重要。回报率提供投资绩效的整体衡量标准。IRR 考虑现金流的时间价值，并提供年化的回报率。NAV 反映基金资产的当前价值，并且可以与其他基金进行比较。
通过使用这些公式和理解这些指标的含义，投资者可以更有效地评估私募股权基金，并做出明智的投资决策。
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