利率期货交易的主要品种
利率期货是标准化金融合约,允许投资者在特定日期以固定利率交易一定金额的债券或其他固定收益证券。目前市场上利率期货交易的主要品种包括:
国债期货
30 年期国债期货 (ZB):最具流动性的利率期货合约,代表 30 年期美国国债。
10 年期国债期货 (ZN):与 30 年期国债期货类似,但代表 10 年期美国国债。
5 年期国债期货 (ZF):代表 5 年期美国国债,流动性较低,主要用于套期保值和投机。
2 年期国债期货 (ZT):代表 2 年期美国国债,具有较短的期限和更高的流动性。
Eurodollar 期货
Eurodollar 期货 (ED):代表在伦敦银行同业拆借市场上以美元计价的 3 个月期无担保存款。
Eurodollar 3 月期期货 (ER):代表到期日为 3 个月后的 Eurodollar 期货合约。
联邦基金期货
联邦基金期货 (FF):代表隔夜联邦基金利率,即银行之间相互借贷资金的利率。
LIBOR 期货
伦敦银行同业拆借利率 (LIBOR) 期货 (LI):代表伦敦银行同业拆借市场的利率,有不同的期限,包括 1 个月、3 个月和 6 个月。
利率期货交易的用途
利率期货交易具有多种用途,包括:
套期保值:对冲利率风险并锁定未来的利率。
投机:预测利率走势并从中获利。
套利交易:利用不同利率期货合约之间的价差进行套利。
久期调整:调整投资组合的久期,以匹配未来的现金流需求。
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