远期利率协议的类型
远期利率协议 (FRA) 是一种场外衍生品，允许交易双方在未来特定日期以特定利率锁定特定金额的借款或放款。FRA 的主要类型包括：
固定利率远期利率协议
固定利率 FRA 是最常见的 FRA 类型。在固定利率 FRA 中，合约规定了一个称为“固定利率”的预先确定的利率。合同到期时，合约的买方将收到基于固定利率的利息，而合约的卖方将支付基于相同利率的利息。
可变利率远期利率协议
可变利率 FRA 是与固定利率 FRA 类似的合约，但它规定了一个基于参考利率（例如 LIBOR）的可变利率。合同到期时，合约的买方将收到基于可变利率的利息，而合约的卖方将支付基于相同利率的利息。
基础远期利率协议
基础远期利率协议是一种 FRA，它基于远期利率，而不是当前市场利率。远期利率是市场参与者对未来特定日期特定利率的预期。基础远期利率协议允许交易双方锁定未来利率，从而对冲利率风险。
远期利率协议与利率
FRA 的主要目的是允许交易双方对冲利率风险。当利率波动时，FRA 可以为交易双方提供利率保护，确保他们能够以有利的利率借入或借出资金。此外，FRA 还可以用于投机，因为交易者可以猜测未来利率的走势并从中获利。
关键要点
远期利率协议 (FRA) 是一种场外衍生品，可以锁定未来利率。
主要类型的 FRA 包括固定利率、可变利率和基础远期利率协议。
FRA 用于对冲利率风险和投机。
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