远期利率协议结算
远期利率协议（FRA）是一种场外衍生品，允许交易双方在未来某个日期以特定利率交换固定利率资金和浮动利率资金。FRA的结算涉及根据约定的条款计算结算金额。
计算结算金额
FRA的结算金额根据以下公式计算：
结算金额 = (FRA利率 - 参考利率) × 合约面值 × 时间差
其中：
FRA利率：FRA协议中约定的固定利率
参考利率：FRA结算日适用的浮动基准利率
合约面值：FRA合同的标的金额
时间差：FRA结算日至到期日之间的天数
简明图解
以下图表简明地说明了FRA结算金额的计算过程：
| 参数 | 值 |
|---|---|
| FRA利率 | 3% |
| 参考利率 | 2% |
| 合约面值 | 100,000 美元 |
| 时间差 | 90 天 |
结算金额 = (FRA利率 - 参考利率) × 合约面值 × 时间差
结算金额 = (3% - 2%) × 100,000 美元 × 90 天
结算金额 = 900 美元
因此，在这个示例中，FRA的结算金额为 900 美元。
注意事项
需要注意的是，FRA的结算金额可以是正值或负值，具体取决于FRA利率和参考利率之间的关系。如果FRA利率高于参考利率，结算金额将为正值，这意味着固定利率方将向浮动利率方支付结算金额。反之，如果FRA利率低于参考利率，结算金额将为负值，这意味着浮动利率方将向固定利率方支付结算金额。
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