远期利率协议（FRA）结算金的计算
远期利率协议（FRA）是一种金融衍生品，允许参与者在未来特定日期以预先约定的利率借入或借出特定金额。FRA的结算金是指FRA到期时买方或卖方需要支付给对方的现金金额，其计算取决于以下因素：
FIX报价
FRA结算金计算的基础是伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），简称FIX。FIX是一个参考利率，代表银行间相互借贷的利率。FRA的特定月份的报价被称为FIX(m)。
结算日期
FRA的结算日期是指FRA合约到期并进行现金结算的日期。
FRA合约面值
FRA合约面值是指在FRA到期时借入或借出的本金金额。
FRA利率
FRA利率是指FRA合约中约定的利率。
计算公式
FRA结算金的计算公式如下：
FRA结算金 = - (FRA合约面值 × (FIX(m) - FRA利率) × (结算日期 - FRA到期日) / 360)
如果FRA结算金为负值，则买方需要向卖方支付结算金。
如果FRA结算金为正值，则卖方需要向买方支付结算金。
举例
例如，假设一家公司签订了一份三个月的FRA，合约面值为100万美元，FRA利率为3.5%，到期日为三个月后的2023年12月31日。在结算日期2024年1月2日，FIX(3m)为4.0%。
那么，FRA结算金的计算如下：
FRA结算金 = - (1,000,000 × (0.04 - 0.035) × (2 - 0) / 360)
= - (1,000,000 × 0.005 × 2 / 360)
= - 2,777.78美元
因此，买方需要向卖方支付FRA结算金2,777.78美元。
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