远期利率结算金公式详解
什么是远期利率结算金？
远期利率结算金（FRA）是一种场外衍生品，用于锁定未来特定时期特定利率的合约。买方在 FRA 合约中同意在特定日期以特定利率借入或借出一定金额。
远期利率结算金公式
FRA 的结算金通常使用以下公式计算：
FRA = (L - c) F D
其中：
FRA：远期利率结算金
L：FRA 的合约利率
c：当前市场利率
F：合约的面值
D：合约的到期日到交割日的天数除以 360
公式解释
(L - c)：表示 FRA 合约利率与当前市场利率之间的差异。如果 L > c，则买方将支付结算金；如果 L < c，则买方将收到结算金。
F：反映了合约的金额。
D：考虑了合约到期和交割之间的时差。
FRA 的用途
FRA 可用于多种用途，包括：
对冲利率风险
锁定未来的融资成本
投机利率变动
示例
假设一家公司希望在 6 个月后以 5% 的利率借入 100 万美元。当前的市场利率为 4.5%。为了对冲利率风险，公司可以购买一份 6 个月期的 FRA，合约利率为 5%。
使用公式计算结算金：
FRA = (0.05 - 0.045) 1,000,000 180/360
FRA = 5,000 美元
因此，公司将支付 5,000 美元的结算金以锁定 5% 的利率。
发表回复
评论列表（0条）