远期利率结算金计算公式：深入浅出的解读
远期利率结算金（FRA）是一种金融衍生工具，它允许投资者锁定未来特定日期的利率。FRA的计算涉及以下关键要素：
计算步骤
要计算FRA，需要遵循以下步骤：
1. 确定交割日期和结算日期：确定FRA的交割日期（交易所规定的特定日期）和结算日期（通常为交割日期后的2个工作日）。
2. 计算年化远期利率：使用现行市场利率计算年化远期利率（RF）。这可以通过分析收益率曲线或使用金融计算软件来实现。
3. 计算时间差：计算从FRA交割日期到FRA结算日期之间的天数（n），通常按实际天数计算。
4. 计算面值：确定FRA的面值（N），它代表FRA合同中指定的本金金额。
公式
根据上述信息，远期利率结算金的计算公式如下：
FRA = (RF - r) × n × N
其中：
FRA：远期利率结算金
RF：年化远期利率
r：交割日期的无风险利率
n：从交割日期到结算日期的天数
N：FRA的面值
示例
假设一家公司想锁定未来90天内的利率，FRA的交割日期为2月15日，结算日期为2月17日。现行市场利率显示，90天无风险利率为3.00%，而年化远期利率为3.15%。FRA的面值为100,000美元。
根据公式，FRA计算如下：
FRA = (0.0315 - 0.0300) × 90 × 100,000 = 135美元
这意味着，如果这家公司购买了该FRA，那么在2月15日交割时，他们将收到135美元的结算金，以补偿他们与市场利率之间的利率差异。
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