揭秘资本市场线公式：风险与回报的平衡
在投资领域，理解风险和回报之间的关系至关重要。资本市场线 (CML) 公式是分析投资组合风险和预期收益率关系的有力工具，帮助投资者找到最佳投资方案。
什么是资本市场线公式？
资本市场线公式如下：
| 预期收益率 | = 无风险利率 + β (市场组合预期收益率 - 无风险利率) |
其中：
预期收益率：投资组合的预期年化收益率
无风险利率：被认为没有风险的投资（如国债）的收益率
β：投资组合相对于市场组合的系统性风险系数
市场组合预期收益率：整个股票市场的预期年化收益率
风险与回报的关系
资本市场线公式揭示了风险和回报之间的线性关系：随着投资组合的系统性风险 (β) 增加，其预期收益率也会上升。这意味着投资者为了获得更高的潜在回报，必须承担更高的风险。
但是，这条直线并不是无限延伸的。达到某个点后，风险的增加对回报的提高变得不那么显着。该点被称为有效边界，代表了最佳的风险-回报组合。
利用资本市场线公式
投资者可以通过资本市场线公式：
评估投资组合的风险和收益潜力
寻找高效的投资组合，这些组合在给定的风险水平下提供最高的预期回报
制定投资策略，平衡风险和回报的目标
虽然资本市场线公式是一个有用的工具，但它也有一些限制，例如：它不考虑投资组合的其他风险类型，例如非系统性风险或流动性风险。
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