资本市场线:风险与收益的正相关关系
什么是资本市场线?
资本市场线(CML)是一条直线,它描述了金融资产中风险和收益之间的关系。CML表明,随着投资组合风险的增加,预期收益也会增加。
风险与收益的正相关关系
CML显示了风险与收益之间的正相关关系。这意味着,投资组合的风险越高,投资者获得较高收益的可能性也越高。这是因为较高风险的投资通常与较高的潜在回报相伴,但也具有更大的损失风险。
CML的意义
CML为投资者提供了创建有效投资组合的指导。有效投资组合是指在给定风险水平上提供最高预期收益的投资组合。通过使用CML,投资者可以识别出投资组合的风险和收益目标之间的最佳匹配。
影响CML位置的因素
CML的位置受以下因素影响:
无风险利率
市场风险溢价
投资组合的贝塔系数
投资决策
CML可以帮助投资者做出明智的投资决策。通过理解风险和收益之间的关系,投资者可以根据自己的风险承受能力和投资目标,选择合适的投资组合。
图表中的CML
下表显示了CML的图表表示:
风险 | 预期收益 |
---|---|
无风险利率 | 无风险利率 |
市场组合 | 市场风险溢价 + 无风险利率 |
发表回复
评论列表(0条)