同业拆借利率骤降的历史节点
同业拆借,又称隔夜拆借,是指商业银行之间因头寸松紧不一而在同业市场上拆借资金的行为。同业拆借利率是银行同业市场上资金供求的晴雨表,反映了银行间的流动性状况。
2008年10月
2008年金融危机期间,由于市场恐慌情绪蔓延和信贷紧缩,导致银行间流动性枯竭。为了缓解流动性危机,央行向商业银行注入了大量资金,同业拆借利率大幅下降,银行间7天期质押式回购利率一度降至1.8%,创下历史新低。
2012年下半年至2013年
2012年下半年开始,受经济增长放缓和货币政策宽松影响,同业拆借利率持续下降。2013年6月,银行间7天期质押式回购利率跌破3%,创下2009年以来的新低,反映了银行体系流动性宽裕。
2019年8月
2019年8月,央行全面降准0.5个百分点,释放超过8000亿元流动性。受此影响,同业拆借利率快速下降,银行间7天期质押式回购利率盘中一度跌至1.6%,为2013年以来最低水平。
2020年2月至3月
2020年2月至3月,新冠肺炎疫情爆发对经济造成冲击,央行先后多次降准降息,释放大量流动性。同业拆借利率应声下跌,银行间7天期质押式回购利率持续徘徊在2%以下的低位,为企业复工复产营造了良好的流动性环境。
影响因素
同业拆借利率骤降的原因主要包括:
央行降准降息等宽松货币政策,增加金融体系流动性。
经济放缓或衰退,企业和个人对资金需求下降。
市场情绪回暖,投资者的风险偏好上升,导致资金流入同业市场。
银行间信用改善,拆借风险降低。
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