什么是利率敏感性资产和利率敏感性负债？解析它们的影响

利率敏感性资产和负债：影响解析

利率敏感性资产

利率敏感性资产是指其价值或收益会随着利率变动而显著变动的资产。典型的例子包括：

长期债券：随着利率上升，债券价格下跌，收益率上升。

存单：利率上升时，存单的收益率也上升。

可变利率贷款：利率上升时，可变利率贷款的利率也会上升。

利率敏感性负债

利率敏感性负债是指其价值或利息支出随着利率变动而显著变动的负债。典型的例子包括：

短期债券：随着利率上升，短期债券价值上涨，收益率下降。

贷款：利率上升时，贷款的利息支出也会上升。

可调整利率抵押贷款：利率上升时，可调整利率抵押贷款的利率也会上升。

利率变动对利率敏感性资产和负债的影响

利率上升：利率上升时，利率敏感性资产的价值通常下降，而利率敏感性负债的价值通常上升。这是因为：

利率上升使具有固定利率的债券相对于新发行的高利率债券变得不那么有吸引力。

利率上升使低利率贷款的价值相对于高利率贷款变得更加诱人。

利率下降：利率下降时，利率敏感性资产的价值通常上升，而利率敏感性负债的价值通常下降。这是因为：

利率下降使具有固定利率的债券相对于新发行的高利率债券变得更加有吸引力。

利率下降使高利率贷款的价值相对于低利率贷款变得更加诱人。

对资产负债表的影响

利率敏感性资产和负债的变动可能会对公司或个人的资产负债表产生以下影响：

净资产变化：利率敏感性资产的价值变动会影响净资产。资产价值上升导致净资产增加，而资产价值下降导致净资产减少。

流动性变化：利率上升时，利率敏感性资产的价值可能会下降，从而降低流动性。

盈利能力变化：利息支出变动会影响盈利能力。利率上升时，利率敏感性负债的利息支出增加，从而降低盈利能力。

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